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量化对冲基金如何选择新一轮量化对冲基金

     基金     发布时间: 2020-10-10 15:49

三年后,量化对冲基金“王者归来”。

2019年底,新一批7只量化对冲基金获得正式批准,自今年以来,已有几款产品上架。

对于那些想抓住股市机遇但又不想承受太多风险和波动的投资者来说,量化对冲基金是一种值得关注的投资工具。

然而,我们到底应该如何选择产品呢?事实上,可以从三个方面考虑。

一、对冲策略和优势

由于它是一只量化对冲基金,如何对冲自然是当务之急。

国内公开发行的量化对冲基金采取了一种更加市场中性的策略,也称为阿尔法策略。

首先,基于定量投资模型,我们建立了一个能够持续超越市场的投资组合。然后我们使用股指期货来对冲市场的系统性风险,只留下“阿尔法回报”。

以最近发布的华夏安泰成立三个月混合基金的套期保值策略为例,这就是所采用的套期保值策略。

左手构建多头股票组合,主要通过多因素量化模型,依靠大数据方法从多个不同层面对股票进行综合评分,选择具有稳定超额回报的目标,一键打包成股票多头组合。

他右手拿着空头工具,使用股指期货和其他工具来降低多头股票的系统性风险。

理论上,当市场上涨时,股票组合获利,而股指期货损失较少。如果利润超过亏损,它就能赚钱。当市场下跌时,虽然股票组合会遭受损失,股指期货会获利,但获利大于损失,而且获利也可以实现。

量化套期保值策略并不押注于市场的方向,不管市场是涨是跌,它的目标是获得绝对回报。

在市场波动或下跌的情况下,采用量化套期保值策略的基金可以相对较好地规避市场的系统性风险,在撤资和低波动的条件下尽可能获得绝对回报。

除了了解产品本身的套期保值策略之外,产品背后的管理者还需要关注套期保值的投资力度,尽量选择有量化投资经验和套期保值投资经验的公司。

华夏基金数量投资部成立于2005年。它是业内最早的独立数量投资团队之一,目前由国内外具有多年丰富经验的专业投资经理和全职研究人员组成。

经过多年的精心布局,团队构建了涵盖贝塔投资和阿尔法投资的完整生态系统,并形成了自己的量化投资策略体系,这无疑是对量化对冲基金投资运作的有力投资和研究辅助。

二。超额收入的来源

为了获得更好的量化对冲投资回报,当然,必须有一个好的股票选择策略和一个好的目标来获得可持续的超额,而这一部分主要取决于量化模型的失败。

目前,市场上有许多产品采用定量策略。更特别的是,华夏定量对冲基金加入了人工智能技术,提供了定量投资的“升级版”,可以解决当前投资中的一些困难和复杂的问题。

01

突破传统方式的瓶颈

传统的量化策略正在趋同,导致因素拥挤和失败。阿尔法近年来迅速下降。

人工智能主动量化并寻找新的方法,挖掘出与传统投资方法相关性较低的投资方法,更好地获取超额收益。

02

最大化大数据

传统的定量分析方法不能完全覆盖海量数据,挖掘机会的能力取决于个人能力。

人工智能投资可以通过数据接口导入大量数据,具有很强的数据处理和学习能力,并能找到可能的“赢家模式”。

03

投资策略的灵活调整

传统投资有一定的滞后性,但目前a股仍以散户为主。人工智能可以更快地识别投资者相应的交易行为、情绪、公众意见等信息,抓住稍纵即逝的机会。

Iii .运行方式

目前,量化套期保值主要有以下3种类型

每种操作模式都有自己的特点。好与坏没有区别。投资者可以根据自己的需要进行选择。

华夏安泰对冲基金采用3个月封闭期的固定操作模式。

封闭期内,基金规模稳定,基金经理可以更加专注于产品的投资管理,不受基金赎回的干扰。

对于投资者来说,也避免了因市场情绪而导致的追涨杀跌的情绪操作,减少了不必要的成本支出,并耐心地分享了长期利益。

封闭期到期后,投资者还可以合理安排资金申请赎回。如果他们不这样做,他们将自动进入下一个关闭期,并抓住长期机会。

风险提示: 该基金是一种特殊的混合基金。它通过采取各种绝对回报策略来消除市场的系统风险。与股票型基金和一般混合型基金相比,其预期风险相对较小,属于中等风险品种。具体风险评级结果以基金经理和销售机构提供的评级结果为准。

该基金可以投资于金融衍生品,如股票期权、股指期货和国债期货。可能面临的风险包括市场风险、流动性风险、基础风险、保证金风险、信用风险、操作风险等。

该基金可以投资资产支持证券,它可能面临的风险包括流动性风险、提前赎回风险、再投资风险和特殊目的公司违约风险。

基金合同生效后,将关闭3个月。在每个休市期,基金份额持有人将面临不赎回其基金份额的风险。

投资者在投资基金前,应仔细阅读基金《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,充分了解基金的风险回报特征和产品特征,充分考虑自身的风险承受能力。

市场存在风险,投资应该谨慎。

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